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在网络风险阻碍去中心化金融科技平台（DFP）普及的背景下，研究人员开展了关于 Z 世代对 DFP 采纳意向的研究。通过调查分析，发现数字素养（DL）等因素显著影响其采纳意向，且信任在技术中起部分中介作用，该研究为相关领域提供了重要参考。
随着科技的飞速发展，金融领域也迎来了重大变革，去中心化金融科技平台（DFP）如雨后春笋般涌现。它试图打破传统金融体系的束缚，构建一个开源、无许可、透明的货币生态系统，让用户摆脱对传统中介机构的依赖，实现更自主、高效的金融交易。然而，前进的道路并非一帆风顺，网络风险成为了 DFP 广泛应用的 “拦路虎”。复杂的区块链技术、难以确定的安全性和信任问题，让许多用户望而却步。特别是对于数字时代的原住民 Z 世代来说，他们虽然对新技术充满好奇，但同时也深知网络风险的危害，在面对 DFP 时，往往犹豫不决。此前，针对发展中经济体如马来西亚的金融行为和金融科技采纳研究相对较少，尤其是在理解用户对技术的信任如何影响其对去中心化平台的采纳意向方面，存在明显的知识空白。为了填补这一空白，来自国外的研究人员开展了一项深入研究，旨在揭示影响 Z 世代在网络风险环境下对 DFP 采纳意向的关键因素。该研究成果发表在《Computers in Human Behavior Reports》上，为推动 DFP 在新兴市场的发展提供了重要的理论和实践依据。
在本次研究中，研究人员采用了定量研究方法。样本选取为马来西亚巴生谷地区不同大学的 Z 世代学生，通过 Google 表单收集数据，共获得 391 份有效问卷。研究运用了偏最小二乘法结构方程模型（PLS-SEM）和必要条件分析（NCA）对数据进行分析，并通过专家访谈对结果进行验证。
研究结果主要分为以下几个方面：
- 测量模型评估：通过多种方法评估测量模型的质量，包括检验共同方法偏差、评估内部一致性信度、收敛效度和区分效度等。结果表明，测量模型满足各项标准，如所有变量的变异膨胀因子（VIF）值在可接受范围内，说明不存在严重的多重共线性问题；各变量的指标外载荷、Cronbach's alpha、组合信度和平均方差提取（AVE）等均达到或超过基准值，证明模型具有良好的可靠性和有效性。
- 结构模型评估：运用自抽样（Bootstrapping）技术评估路径系数的显著性。结果显示，数字素养（DL）、社会影响（SI）、感知安全（PS）、风险容忍（RT）和对技术的信任（T）均对使用 DFP 的意向（BI）有显著正向影响，假设 H1 - H6 得到支持。进一步的事后分析表明，对技术的信任（T）在风险容忍（RT）和使用意向（BI）之间起部分中介作用，即风险容忍不仅直接影响使用意向，还通过对技术的信任间接影响使用意向，假设 H7 得到支持。此外，通过 PLS-Predict 分析评估模型的预测能力，结果显示研究模型具有中等预测能力。
- 必要条件分析（NCA）：NCA 结果显示，感知安全（PS）、风险容忍（RT）、社会影响（SI）和对技术的信任（T）是采纳 DFP 意向的必要条件，而数字素养（DL）虽然在结构模型中对行为意向有显著正向影响，但由于 Z 世代的数字原生性，大多数人已具备基本数字能力，所以它并非采纳 DFP 意向的必要条件。瓶颈分析还确定了达到不同采纳意向水平所需的各必要条件的阈值，例如，要达到 50% 的采纳意向水平，感知安全需不低于 2.512，风险容忍不低于 2.324，社会影响不低于 2.146，对技术的信任不低于 1.582。
- 多组分析：对工程专业和商业专业学生进行多组分析，发现两组学生在影响 DFP 采纳意向的因素上存在显著差异。商业学生的采纳意向更受数字素养、社会影响和风险容忍的影响，而工程学生则更看重感知安全和对技术的信任，且受社会因素和数字素养的单独影响较小。
研究结论和讨论部分指出，数字素养虽然对 Z 世代采纳 DFP 意向有积极影响，但作用相对较小，这意味着仅靠提升数字素养可能不足以推动 DFP 的广泛应用，还需注重改善用户体验等方面。社会影响对 Z 世代的影响显著，因此，利用同伴驱动的活动、与有影响力的人合作以及社区参与策略来建立信任，对于促进 Z 世代采纳 DFP 至关重要。感知安全和对技术的信任是影响采纳意向的关键因素，金融科技提供商应实施强大的安全措施，并清晰地向用户传达这些措施，以增强用户信任。风险容忍与对技术的信任相互作用，影响 Z 世代的采纳意向，即使是风险偏好较低的用户，在对技术有足够信任的情况下，也可能考虑采纳 DFP。
与一般金融科技采纳研究相比，DFP 采纳具有独特性，对技术的信任在缺乏机构支持的情况下更为关键，社会影响也因 DFP 的实验性质而更加显著。该研究通过整合信任理论和技术接受模型（TAM），深入探讨了 Z 世代对 DFP 的采纳意向，为理解用户在复杂网络风险环境下的技术采纳行为提供了新的视角。研究方法上，结合 PLS-SEM 和 NCA，全面分析了影响采纳意向的充分条件和必要条件，增强了理论的精确性和实践的适用性。在实践方面，为金融科技公司、监管机构和教育者提供了有价值的建议，有助于促进 DFP 在新兴市场的发展，构建更安全、更包容的金融生态系统。然而，研究也存在一定局限性，如样本范围局限于马来西亚巴生谷地区的 Z 世代学生，可能存在抽样偏差，未来研究可扩大样本范围，采用更科学的抽样方法，并增加控制变量，进一步完善对 DFP 采纳意向的研究。
