经济、财政与气候政策不确定性对美国可再生能源消费的动态及非对称影响研究

《Journal of Environmental Management》：Building resilient clean energy transitions: Does economic, fiscal, and climate policy uncertainties contribute to renewable energy consumption in United States

本文采用分位数向量自回归（QVAR）连通性框架和多频分位数相关（MFQC）方法，创新性地揭示了1988-2024年间美国可再生能源消费（REC）与政策不确定性之间的非线性关联。研究发现财政政策（FP）和气候政策不确定性（CPU）是持续冲击传导者，而REC在2010年后逐渐转变为冲击传递者，凸显其系统重要性提升。研究为构建稳健政策框架以保障清洁能源转型提供了重要实证依据。

　　

¹研究亮点¹

动态总关联性结果显示，财政政策（FP）、经济政策不确定性（EPU）、气候政策不确定性（CPU）、地缘政治风险（GPR）、工业生产（INDP）、股票市场（STM）和可再生能源消费（REC）之间的溢出效应并非恒定不变，而是随时间和分位数变化。诸如互联网泡沫、2008年全球金融危机和COVID-19大流行等事件与极端分位数下溢出效应的加剧相吻合，表明在危机期间冲击传播会放大。

¹讨论¹

动态总关联性结果证明，政策不确定性（EPU、FP、CPU）与可再生能源消费（REC）之间的相互作用具有明显的状态依赖性。在市场剧烈波动时期，政策不确定性的冲击传导效应会显著增强，而可再生能源消费的角色也会从早期的冲击接收者逐步转变为系统性的冲击传导者。这种非线性动态特征突显了在极端市场条件下构建稳健能源政策框架的重要性。

¹结论¹

加速向可再生能源的全球转型主要受到气候变化紧迫挑战的推动。为促进这一转型，美国及其他国家的政府和政策制定者已采取多种策略以促进REC。然而，政策相关不确定性（包括EPU、FP和CPU）的持续存在仍然是一个重大障碍，因为它可能削弱投资者信心、延迟项目实施并影响可再生能源项目的长期可行性。