女性为何在金融风险偏好上低于男性？基于结构MRI与静息态fMRI的神经机制解析

本研究通过结构MRI（sMRI）和静息态功能磁共振成像（RS-fMRI）技术，揭示了女性与男性在金融风险偏好（FRP）上的神经机制差异。研究发现，女性左侧顶上小叶（SPL）灰质体积（GMV）与FRP呈正相关，而男性呈负相关；女性SPL-海马体功能连接强度与FRP负相关。该成果为性别差异的神经基础提供了新证据，对金融决策理论和实践具有重要启示。

　　

在金融决策领域，一个长期存在的现象是女性往往表现出比男性更低的风险偏好（Financial Risk Propensity, FRP）。这一差异不仅影响着个人投资行为，还与职场晋升、领导力表现等密切相关。传统观点常将女性的风险规避归因于性格特质或社会文化因素，但近年来的神经科学研究提示，大脑结构与功能的差异可能是更深层次的原因。然而，关于性别差异如何通过神经机制影响FRP，学界仍缺乏系统性证据。为此，四川大学的研究团队在《Journal of Behavioral and Experimental Finance》发表了一项开创性研究，首次结合结构磁共振成像（sMRI）和静息态功能磁共振成像（RS-fMRI）技术，揭示了性别差异背后的神经生物学基础。

研究团队采用多模态神经影像技术，对144名全职雇员（男女各半）进行分析。通过基于体素的形态学分析（VBM）量化灰质体积（GMV），并以静息态功能连接（RSFC）评估脑区协同活动模式，结合行为学问卷测量FRP及投资/职业风险意愿。

神经结构差异的发现
通过sMRI数据分析，研究发现女性左侧顶上小叶（Superior Parietal Lobule, SPL）的GMV与FRP呈显著正相关，而男性同一脑区却呈现负相关。SPL作为整合情绪调节与数字加工的关键脑区，其结构差异提示两性在金融决策中可能采用不同的认知策略——女性依赖更强的神经资源整合以实现审慎评估。

功能连接的性别特异性
RS-fMRI结果显示，仅在女性群体中，左侧SPL与右侧海马体的功能连接强度与FRP负相关。海马体作为前瞻性思维（prospection）和记忆的核心枢纽，其与SPL的协同活动增强可能促使女性更精细地模拟未来风险场景，从而降低冒险倾向。

行为学的神经机制解释
中介分析进一步证实，女性FRP在神经功能连接（如SPL-海马体RSFC）与投资/职业风险意愿之间起显著中介作用，而男性无此效应。这表明女性的风险规避并非源于能力缺陷，而是神经整合情绪控制、数值推理与未来模拟的自然结果。

这项研究首次从神经结构-功能-行为的多层次视角，阐明了性别差异在金融决策中的生物学基础。其重要意义在于：

1. 理论层面：挑战了将女性风险规避简单归因于社会文化的传统观点，提出“神经整合优势”新假说——女性通过更强的SPL-海马体协同实现更优化的风险评估。
2. 实践价值：为金融机构和企业在人才选拔、风险培训中提供科学依据，倡导基于神经多样性的包容性管理策略。
3. 方法论创新：融合sMRI与RS-fMRI的多模态范式，为行为经济学与神经管理学的交叉研究树立了新标杆。

正如研究者Ren Han团队强调的，这项成果不仅为性别平等的讨论注入了神经科学证据，更启示我们：风险偏好的差异本质上是神经适应性的体现，而非优劣之分。未来研究可进一步探索如何通过神经反馈训练优化不同性别的决策模式，推动金融领域的个性化发展。