长期护理保险之谜解析：相关性偏好与生活质量优先于财富的偏好作用

为解决长期护理保险(LTCI)需求低迷的"保险之谜"，研究人员通过理论建模和实验室实验，探讨了相关性偏好(correlation preference)和质量生活优先偏好(preference for quality of life over wealth)对LTCI购买决策的影响。研究发现相关性寻求者更倾向选择部分保险，而生活质量偏好强烈者会提高LTC和LTCI购买量，为解释LTCI市场发展受限提供了新的行为经济学视角。

　　

随着全球老龄化加剧，长期护理(LTC)支出已占OECD国家GDP的1.5%，且增速位居医疗保健领域之首。然而一个令人费解的现象是：尽管老年依赖风险高、护理费用昂贵，长期护理保险(LTCI)的市场需求却持续低迷，这一矛盾被学界称为"LTC保险之谜"。传统风险厌恶理论无法完全解释这种现象，因为同样基于风险规避原理的航班保险等产品却广受欢迎。

巴黎第一大学（Université Paris 1 Panthéon-Sorbonne）LEEP实验室的研究团队另辟蹊径，从行为经济学角度提出两个创新性解释维度：一是相关性偏好(correlation preference)，即财富边际效用随生活质量变化的特性；二是生活质量与财富的优先偏好(preference for quality of life over wealth)。通过构建理论模型并开展实验室实验，研究人员发现当个体面临依赖风险时，其保险决策不仅受传统风险厌恶影响，更与这两个深层行为偏好密切相关。

研究采用理论建模与实验经济学相结合的方法。首先建立包含LTC使用和LTCI购买的双重决策模型，推导出四个可检验假设。随后通过在线实验收集数据，使用oTree平台设计选择实验，参与者完成包含货币和生活质量结果的彩票选择任务来测量偏好参数。实验特别设计了重复测量环节验证回答一致性，并通过Zoom实时监控确保数据质量。

【理论模型】部分明确定义了相关性偏好的三种类型：当依赖状态下的财富边际效用增加时为相关性厌恶(correlation aversion)，反之为相关性寻求(correlation seeking)，不变则为中性。模型预测相关性厌恶者会超额投保，而寻求者倾向部分投保；生活质量偏好强者会同时增加LTC使用和LTCI购买。

【实验设计】详细描述了2023年6月在法国开展的在线实验。128名受试者通过院校招募系统参与，完成包括风险偏好测量、相关性偏好测试和LTCI购买决策等模块。创新性地将生活质量维度融入彩票选择设计，并设置10欧元激励和随机抽取50欧元大奖的报酬机制。

【结果分析】显示69%受试者能保持选择一致性。数据验证了两个核心发现：一是相关性寻求者确实更倾向选择部分保险（支持预测2）；二是生活质量偏好评分每提高1分，LTCI购买概率上升3.2个百分点（支持预测4）。但预测1关于相关性厌恶导致超额投保的现象未获证实。值得注意的是，与既有文献中健康-财富选择多呈现相关性寻求不同，本实验在生活质量情境下观察到更多相关性厌恶现象。

讨论部分深入剖析了这些发现的政策含义。相关性偏好的异质性解释了为何传统保险理论在LTCI市场失灵——当部分人群的财富边际效用随生活质量下降而降低时，其保险购买动机会被削弱。同时，生活质量偏好的测量差异表明，现有LTC成本差异可能反映了人们对护理质量的价值判断。这些发现弥补了既有解释框架的不足，包括家庭内道德风险、公共保险挤出效应等传统假说未能充分证实的部分。

该研究为破解LTC保险之谜提供了新的理论视角和实践启示。通过揭示行为偏好对保险决策的复杂影响，不仅丰富了健康经济学理论，更提示政策制定者：设计LTCI产品时需考虑人群偏好的异质性，开发能同时满足相关性厌恶者和寻求者需求的产品方案。未来研究可进一步探索这些偏好形成的社会文化因素，为建立可持续的长期护理融资体系提供科学依据。论文发表于健康经济学领域权威期刊《Journal of Health Economics》，为相关政策的制定提供了重要的学术参考。