年龄与收入对延迟货币损失贴现的影响机制研究

为解决年龄与收入因素对延迟货币损失贴现行为的影响机制问题，研究人员通过调整金额贴现任务（adjusting-amount discounting task）对594名20-80岁参与者展开研究。结果显示：35岁以上高收入群体贴现率显著低于低收入者，且年龄对贴现行为的影响随损失金额增大而增强。该研究为跨生命周期财务决策提供了实证依据。

　　

这项开创性研究揭示了年龄与收入对延迟货币损失贴现（discounting of delayed losses）的交互影响。科研团队采用调整金额贴现范式（adjusting-amount task），对594名20-80岁受试者进行测试，涵盖150?30,000的损失金额及1个月-10年的延迟周期。

关键发现令人振奋：35岁后出现显著"收入-贴现"梯度，高收入群体对远期损失的贴现率（discount rate）降低达30%。年龄效应呈现独特U型曲线——35-65岁期间贴现率持续下降，65岁后趋于平稳。值得注意的是，当损失金额较小时（如$150），年龄差异几乎消失。

该发现挑战了传统社会情绪选择理论（socioemotional selectivity theory），证实老年人更擅长做出最小化长期损失的财务决策。研究还揭示"金额放大效应"：损失数额每增加一个数量级，年龄相关差异就扩大2.3倍。这些发现为制定年龄分层的金融干预策略提供了重要依据。