技术壁垒与就业困境：外国技术制裁对劳动力的影响

《TECHNOLOGICAL FORECASTING AND SOCIAL CHANGE》：Walls of technology, cracks in employment: The labor effects of foreign technology sanctions

　　

Bowen Fu

中国ESG研究所，首都经济贸易大学，北京，100070，中国

摘要

全球技术碎片化已成为当代地缘政治经济的一个显著特征。随着各国在战略性技术上设置壁垒，它们不仅重塑了创新生态系统，也改变了就业的经济基础。本研究利用2018年美国实体名单作为准自然实验，通过2014年至2024年中国A股上市公司的面板数据，探讨了外国技术制裁对劳动力市场的影响。研究结果表明，技术制裁导致目标中国企业的就业显著且持续下降，表明此类限制带来的劳动力成本超出了其预期的战略目标。这一效应在非国有企业和制造企业中尤为明显。机制分析表明，就业效应通过两个中介渠道发挥作用：制裁加剧了企业的融资约束，削弱了它们留住员工的能力，并促使企业转向技能密集型生产，从而提高了技术人员的比例，同时减少了总体就业人数。这些发现突显了技术脱钩中常被忽视的人性维度，揭示了旨在限制知识流动的政策干预可能会无意中侵蚀支撑经济增长的就业基础。

引言

长期以来，技术进步一直被认为是生产率增长和结构转型的核心驱动力（Peretto, 1999）。技术进步重塑了生产系统和工作组织方式，改变了企业的劳动力需求以及工人在不同任务和技能群体之间的分配（Farrell et al., 2025）。因此，理解技术如何影响就业结果仍然是发展经济学和劳动经济学中的一个核心问题（Ayhan and Elal, 2023）。

然而，技术能力和获取全球知识流的能力在各国和地区之间的分布并不均衡（Cantwell and Zaman, 2024）。先进经济体主导了全球研发投资和创新产出，即使在同一国家内，技术和高技能就业也高度集中在少数城市集群中（Vujanovi? et al., 2022）。对于新兴经济体而言，获取外国技术、全球知识网络和国际供应链对于缩小生产率差距至关重要（Anand et al., 2021）。然而，近年来，地缘政治紧张局势日益扰乱了技术的全球流动。相关研究强调，政策冲击通过多主体战略互动产生，并在不同主体之间引发异质性行为反应（Li et al., 2023; Xu and Sun, 2025）。技术保护主义的兴起——表现为出口控制、投资限制和技术禁运——给全球价值链带来了新的摩擦。

一个值得注意的转折点是2018年美国商务部通过其工业与安全局（BIS）决定将几家中国高科技企业列入出口管理条例（EAR）下的实体名单，严重限制了它们获取美国技术、软件和组件的能力（Hu et al., 2024）。这种技术制裁构成了一个突然的外部技术冲击，有可能重塑企业的生产、融资和劳动力动态。关键在于，实体名单代表了一种典型的技术冲击，而非传统的贸易或地缘政治冲击。与关税或市场准入壁垒不同，它直接限制了企业获取上游技术投入（如软件、先进组件和设备）以及嵌入生产和创新过程中的相关知识（Goldberg et al., 2010）。通过从源头限制技术能力，这些限制可能引发超出需求收缩范围的调整，重塑生产率、融资条件、运营风险和内部组织结构（Barrot and Sauvagnat, 2016）。尽管有关制裁和贸易冲突的证据越来越多，但我们对其对企业层面的劳动力后果知之甚少：企业主要是削减就业、重新分配工人任务、调整技能构成，还是重组生产以应对替代和合规压力？解决这些问题对于理解技术碎片化的国内成本以及设计有韧性的产业和劳动力市场政策至关重要。

虽然越来越多的研究探讨了贸易战和制裁对创新（Chen et al., 2023）、出口（Mashkova and Bakhtizin, 2021）和供应链（Hayat et al., 2024）的影响，但对其劳动力市场后果的了解却出奇地少。技术制裁可能不仅通过直接抑制生产率和减少生产能力来影响就业，还可能通过加剧融资约束、提高运营风险和重塑企业内部劳动力结构来间接影响就业（Zhou et al., 2025）。然而，现有文献对外国技术制裁如何以及通过哪些渠道传递到企业层面的就业结果提供的见解有限。这一遗漏是重要的，因为技术制裁并非传统的外部市场需求或贸易流动冲击；相反，它们直接干预企业的生产系统和创新能力，以其他外部干扰无法实现的方式重塑就业动态（Lo, 2025）。就业调整也是技术冲击影响家庭福利的关键途径，特别是在劳动力市场更容易受到企业层面干扰的发展中经济体中。在地缘政治不确定性上升和全球价值链稳定性风险增加的背景下，更清楚地了解技术限制如何渗透到国内企业中对于设计有韧性的产业和劳动力市场政策至关重要。

本研究通过利用2018年美国实体名单作为准自然实验，探讨了外国技术制裁的就业效应，填补了这一空白。我们利用差异-in-differences模型和2014年至2024年中国A股上市公司的面板数据，将受制裁企业与可比的非制裁企业进行比较，以估计技术制裁对就业的因果效应。为了揭示传递机制，我们进一步研究了制裁是否通过加剧融资约束和重塑企业劳动力技能构成来影响就业。分析结合了特定机制的回归和中介测试，以确定金融摩擦和劳动力技能重组如何将技术冲击转化为就业结果。分析得出了三个主要发现：技术制裁导致目标企业的就业显著且持久地减少。有两个机制支撑了这一结果：制裁通过削弱信用评估和限制外部融资渠道，加剧了融资摩擦，从而限制了企业维持劳动力水平的能力。同时，企业通过增加技术人员的比例来替代受限的外国技术，但这种向技能密集型生产的转变抑制了总体就业。中介测试证实，金融紧缩和劳动力技能重组都是关键的传递渠道。就业影响还表现出显著的异质性，非国有企业由于更依赖外国技术和市场融资而遭受了更大的就业损失。一系列稳健性检验，包括PSM-DID估计和安慰剂测试，证实了这些结果的可靠性。

本研究有三个主要贡献。首先，它提供了关于2018年美国实体名单下的技术制裁如何影响中国上市公司就业的企业层面因果证据，使技术脱钩的劳动力市场后果更加清晰。其次，它确定了融资约束和技能偏向的劳动力重组作为两个不同但相互关联的传递渠道，展示了受限的技术获取如何通过企业金融摩擦和劳动力重新分配来塑造就业结果。第三，它为技术治理以及脱钩世界中的企业层面创新和人力资本战略提供了启示，强调了加强创新能力、财务韧性和劳动力适应性以维持就业稳定性的重要性。

章节片段

技术全球化与冲击

长期以来，技术进步一直被认为是经济增长、生产率收敛和结构转型的核心驱动力（Solow, 1956）。大量实证证据表明，跨境知识溢出——通过中间产品和资本品的贸易、外国直接投资、跨国生产网络和技术许可——显著提高了发展中国家的生产率和产业升级（Chang et al., 2013）。

模型设定

差异-in-differences（DID）模型是一种广泛使用的准实验方法，用于在随机实验不可行时估计因果效应（Roth et al., 2023）。它利用外生政策冲击在时间和处理组与对照组之间产生差异，通过比较暴露于政策的单元与未暴露于政策的单元的结果变化来识别干预效应（Callaway and Sant'Anna, 2021; Wang, 2023）。

基线估计

表2展示了技术制裁的就业效应的基线估计。DID项的系数在所有五个规格中均呈负值且具有统计学意义。在没有固定效应的基线规格中（第（1）列），DID系数为-0.3507（p < 0.05）。引入企业固定效应后（第（2）列），估计值仍为负值，为-0.3194（p < 0.10），并且当进一步添加时间固定效应时，其幅度保持接近

结论与启示

日益加剧的地缘政治紧张局势和跨境技术控制的加强重塑了全球技术交流的格局，引发了对其实际经济后果的担忧。在这种背景下，了解外国技术制裁如何影响企业层面的就业结果在理论和政策上都具有相关性，特别是对于仍融入全球价值链的新兴经济体而言。本研究提供了关于劳动力市场的实证证据

CRediT作者贡献声明

Bowen Fu：撰写——审稿与编辑，撰写——原始草稿，可视化，验证，软件，方法论，调查，正式分析，数据整理，概念化。

利益冲突声明

作者声明他们没有已知的可能会影响本文工作的竞争性财务利益或个人关系。

致谢

作者衷心感谢中国ESG研究所和首都经济贸易大学提供的宝贵学术支持和研究环境，这些支持有助于完成本研究。

Bowen Fu是首都经济贸易大学商学院的讲师，也是中国ESG研究所的研究员。他获得了北京理工大学的管理学博士学位。他的研究探讨了技术转型和环境政策如何相互作用，以塑造新兴经济体的可持续发展、绿色金融和劳动力动态。他的研究成果发表在高影响力的期刊上，如《Energy》等