从监管到创新：绿色创新法规如何塑造企业绿色技术创新的路径与边界

《TECHNOLOGICAL FORECASTING AND SOCIAL CHANGE》：From regulation to innovation: How green innovation regulations shape the pathways and boundaries of corporate green technology innovation

　　陆晨|吕彦琴|平洋|刘磊
新疆大学经济与管理学院，乌鲁木齐，830046，中国

**摘要**
健全的法规是推动可持续发展的激励机制，也是促进企业绿色转型和实现双碳目标的制度保障。基于中国企业的绿色创新监管文本数据集和绿色专利数据（2012-2023年），本研究以权变理论为基础，分析了绿色创新监管（GIR）对企业绿色技术创新（GTI）的影响路径和边界。通过实证测试发现，GIR显著提升了企业的GTI水平。目前，供应和环境法规是主导因素，研发投资在GIR与GTI之间起着中介作用。内部和外部监督机制是GIR发挥作用的重要治理保障。外部监督在GIR与GTI的关系中起负面调节作用，而内部监督则起到相反的作用。此外，GIR的效果存在显著异质性，在中部地区、高污染行业、非国有企业和技术密集型企业中更为明显。本研究阐明了法规与创新之间的传导逻辑和边界约束，为政府优化绿色监管框架和精准实施政策提供了实践启示。

**引言**
在全球气候变化加剧以及资源和环境约束日益严格的背景下，实现经济增长与环境保护的有机统一已成为可持续发展的关键焦点。作为世界上最大的发展中国家，中国提出了到2030年实现“碳达峰”和到2060年实现“碳中和”的战略目标。这一目标的实现不仅依赖于制度约束和政策引导，还依赖于通过技术进步推动绿色低碳转型。在这一过程中，绿色技术创新（GTI）成为连接环境治理、产业升级和高质量发展的关键纽带。GTI是新技术、新产品或新工艺的研发与应用过程，能够提高资源利用效率，减少负面环境影响，促进经济与生态的协调发展，兼具“绿色”和“创新”特征，是实现经济、环境和社会效益协调统一的基本路径，也是实现高质量发展和建设美丽中国的重要步骤。中国共产党第二十次全国代表大会及其第二十届中央委员会第三次全体会议等重要会议提出，应积极推广绿色技术，以改造传统产业，实现绿色发展，提升新质量生产力，并将加速GTI提升到一个新的水平。在这一政策背景下，企业是宏观经济运行的微观主体，其GTI不仅是打破环境与经济增长之间“零和博弈”的关键工具，也是国家实现绿色转型和双碳目标的核心微观基础。然而，与传统创新不同，GTI具有典型的“双重外部性”以及高风险和长周期的特点。尽管GTI为整个社会带来了环境改善和技术进步，但创新企业承担着高昂的研发费用、漫长的回报周期和巨大不确定性，这些往往无法得到充分补偿，导致严重的“搭便车”问题和市场失灵，严重削弱了企业进行绿色创新的内在动力。因此，仅靠市场机制和企业自主性不足以推动全面的绿色技术革命，强有力的政策干预和制度保障至关重要。诸如“绿色新政”和“清洁未来法案”等全球倡议表明，政策干预是突破企业绿色技术壁垒的关键，使绿色技术成为大国竞争的重要领域。

作为纠正绿色创新负面外部性的重要制度安排，绿色创新监管（GIR）被广泛视为推动企业绿色转型的核心驱动力（Song等人，2022年）。近年来，中国不断建立和完善多层次的GIR体系，涵盖从环境保护约束到绿色市场需求引导的一系列政策工具，旨在引导企业增加绿色技术研发和创新产出。然而，学术界长期以来一直在讨论监管与绿色创新之间的关系。波特假说认为，合理的监管可以刺激企业的创新活动，抵消合规成本，实现环境保护与经济增长的双赢（Jia等人，2025年）；相反的观点则认为，严格的监管会增加企业的运营负担，挤压绿色创新投资。现有研究结论的不一致性表明，GIR如何影响企业GTI的“黑箱”尚未完全揭开，其影响路径和边界仍缺乏系统梳理。

现有研究表明，不同类型GIR和政策工具对GTI的影响存在差异，尚未达成统一结论。根据企业资源的基本理论（Bhandari等人，2022年），建立可持续竞争优势基于关键资源的获取和管理。企业内部资源的缺乏常常限制了GTI这一高投入、长期的战略工具。因此，包括人才支持、绿色信贷和研发补贴在内的供给侧支持政策至关重要。政府财政补贴是目前政策研究的主要焦点（Shao和Chen，2022年；An等人，2025年；Shi和Zhou，2024年）。这些补贴可以通过降低研发成本、分散创新风险、传递政策支持信号和缓解外部融资约束，有效激发企业绿色技术创新的意愿和能力（Hu等人，2021年）。但也有相反的证据（Wu等人，2022年），指出政府研发补贴可能对企业内部研发投资产生“挤出效应”，企业可能会将原本用于创新的资金转移到非研发领域，削弱实际绿色创新投资和产出。此外，一些研究表明，政府补贴与GTI之间的关系并非线性，而是呈现非线性特征（Zhang等人，2024a；Zhang等人，2024b）。总体而言，现有文献表明政策可以缓解融资约束和降低创新风险（Yu等人，2021年），但其效果并非总是积极的。关于挤出效应和非线性效应的研究结论存在分歧，这表明政策的贡献取决于企业的吸收能力、治理安排和更广泛的政策环境。环境方面的政策（Epolicy）主要通过财政支持、税收激励、定向规划和监管标准等制度安排为企业GTI提供外部约束和制度保障。财政支持可以直接缓解企业在绿色研发中面临的高成本和高风险约束，在一定程度上弥补绿色创新“知识溢出-环境溢出”带来的激励不足（Chang等人，2024年；Chen等人，2024年）。现有研究普遍认为，财政补贴及相关支持政策有助于缓解融资约束，提升企业开展绿色创新的能力，但其作用并非总是线性的。以绿色产业政策为例，Zhu和Tan（2022年）基于中国高污染上市公司的研究发现，绿色产业政策显著促进了企业的绿色创新，其作用机制主要通过政府补贴和银行贷款等资源分配渠道实现。刘等人（2025a）、刘等人（2025b）基于对中国绿色工厂的识别也发现，定向绿色产业政策显著提升了企业的绿色创新水平。然而，政府研发补贴在这一过程中呈现出倒U形效应，表明财政支持并非“越多越好”，可能受到边际激励递减和资源匹配不匹配的限制。税收激励主要通过降低企业的绿色研发和固定资产更新成本，增加绿色创新的预期净收益来提升创新动力。现有研究表明，税收激励与环境法规通常具有互补关系（Song等人，2020年）。R&D税收激励显著促进了绿色产品创新，而环境法规对绿色创新的影响呈U形特征，即当监管强度较低时，合规成本可能抑制创新；当监管强度超过一定阈值时，创新补偿效应逐渐显现（Cui等人，2022年）。这意味着税收激励对绿色创新的影响并不总是直接体现在专利增长上，也可能首先体现在提升企业的绿色投资能力和技术转型能力上。总体而言，关于环境法规的文献主要关注“创新补偿”和“合规成本”两个视角。这表明环境法规对绿色创新的影响取决于监管设计、执行力度和企业在这种政策压力下的资源重新配置能力。

需求方面的政策（Dpolicy）以政府绿色采购为核心，旨在通过公共采购促进绿色产品开发和采用（Radicic和Jackson，2025年）。除了财政投资外，政府采购还具有宏观调控功能，提高财政资金利用效率（Lee等人，2024年）。Edler和Yeow（2016年）指出，政府绿色采购可以为新产品建立稳定的初始市场，促进技术扩散，引导产业结构调整，为企业提供必要资源，建立供应商与用户之间的联系，将潜在需求转化为明确的市场信号，并减少与创新相关的市场失灵（Bor等人，2024年）。Dpolicy通过提高预期回报、降低研发不确定性并缓解预算限制，强调了其在促进创新中的重要性（Dai等人，2021年）。通过采购激励、监管限制和绿色导向的政策支持，政府绿色采购鼓励企业在绿色创新领域的转型（Wang和Shen，2025年）。Liu等人（2025a）、Liu等人（2025b）和Orsatti等人（2020年）指出，Dpolicy通过提高绿色产品的预期回报和创造特定的绿色技术创新市场，从需求侧“拉动”企业进入绿色创新领域。Dpolicy通过绿色采购和消费者补贴等工具降低绿色技术市场进入壁垒，优化创新资源配置（Costantini等人，2015年），促进节能技术发展，推动传统产业的低碳转型。在政策和市场需求的引导下，Dpolicy识别出符合社会环保要求的产品，整合市场信息，引导社会资源流向关键绿色经济领域（Li等人，2024a；Li等人，2024b）。总体而言，Dpolicy工具在理论上具有重要意义，因为它们能够创造市场和稳定预期，但其实际效果往往不那么直接，且具有很强的情境依赖性。这可能反映了政策诱导的需求与企业创新产出之间的较长传导链条。

尽管大量研究关注了政府补贴、政府采购、财政支持和税收激励等政策工具对绿色创新的影响，但相关文献仍存在三个不足：首先，现有研究大多仅从单一政策工具的角度识别局部效应，很少从政策组合的角度考察不同治理层面和时间维度上多种政策工具的协调性、一致性和互动性，难以把握企业在复杂监管环境中的真实反应（Ma等人，2023年）；其次，现有研究对政策对企业创新行为的内部传导机制了解不足。尽管相关文献强调了资源分配能力（Cui等人，2025年）、知识溢出（Yang和Morotomi，2025年）以及市场化机制（Du等人，2023年）等重要变量，但许多实证研究仍然依赖于相对粗糙的政策指标，未能充分解释政策内容和工具组合如何影响企业内部的资源分配和创新投资。最后，企业层面的监管-创新研究在考察治理情景方面仍然较为薄弱。可持续转型不仅依赖于技术激励，还依赖于治理能力、协调机制和制度适应。然而，现有研究往往侧重于估计政策的平均效应，而对监管压力如何有效转化为创新成果的条件关注较少。显然，迫切需要建立一个综合分析框架，将政策工具的异质性、企业内部传导机制和治理边界条件纳入统一分析中。目前，中国的绿色创新治理框架已经从探索阶段发展到成熟阶段，形成了涵盖供给、需求和环境的系统化政策工具箱。因此，探讨绿色创新政策是否能够推动企业实现绿色转型和升级（GTI）及其传播路径，不仅有助于中国实现“双碳”目标，也是促进企业绿色转型和升级的内在要求。然而，政策的颁布只是一个开始，其最终效果取决于政策实施的全面有效性、监管的严格程度以及支持措施的完整性。仅仅将政策视为一个虚拟变量，很难准确捕捉政策内容的关键维度。鉴于政策文本是工具和目标的有机统一，而政策效果评估对于确保政策的科学高效运行至关重要，本文提出了一个“工具-效果-目标”的三维分析框架，深入分析“中央和地方政府做了什么？”“如何做？”以及“效果如何？”。通过对中央和地方绿色创新政策文本的定量和比较分析，为未来绿色发展相关政策的改进提供参考。该框架如图1所示。

基于此，本研究的潜在边际贡献主要体现在三个方面：（1）从研究角度来看，本文将绿色创新监管（GIR）视为由供给侧、环境侧和需求侧工具组成的多维政策分配，并从政策组合的角度而非单一政策影响的角度来探讨其对企业绿色转型和升级（GTI）的影响。这种方法不仅使政策操作逻辑更贴近现实，还在一定程度上拓宽了绿色创新监管研究中使用的政策工具多样性讨论；（2）在确定作用机制方面，本文将研发投资视为绿色创新监管影响企业绿色转型和升级的关键中介渠道。这进一步表明，政策激励必须通过企业内部资源投资和能力重组来实现，而不仅仅是直接转化为创新产出。与仅考虑“政策是否有效”的平均效应分析不同，本文更关注“政策作用的机制”，为理解企业创新行为与绿色创新监管之间的基本关系提供了额外证据；（3）为了研究不同治理情景对绿色创新监管的影响，本文通过引入外部监管和内部监管两个维度来扩展边界条件。通过这项研究，“政策-治理-企业”的三元框架和“政策-企业”的二元关系得到了进一步扩展，这也更系统地解释了不同制度和企业背景下绿色创新规则的变化。本研究更全面地解释了绿色创新监管对企业绿色转型和升级的作用和逻辑。它主要关注中国绿色转型的背景，从三个维度出发：政策工具的异质性、企业内部传导机制和治理边界条件。

本研究的其余部分安排如下：第2节将进行理论分析并提出研究假设；第3节将介绍研究设计；第4节将列出实证分析结果；第5节将进行机制测试；最后第6节将总结研究结论和政策启示，同时我们也会指出研究的不足之处。

**理论背景：绿色创新监管与监管的偶然性**
偶然性理论认为，组织效能并非源自普遍性方法，而是取决于内部组织能力与外部环境要求之间的动态匹配或“战略契合”（Khaksar等人，2024年；Yang等人，2023年）。这一理论视角挑战了“一刀切”的解决方案，指出诸如合规性等战略干预的有效性严格受到特定情境因素的限制。

**政策文本的数据来源**
本研究使用的主要绿色创新监管数据来自北京大学法律数据库，其他中国政府部委和委员会的官方网站材料作为补充。在评估绿色创新政策时，采用了以下标准：（1）全面性：确保涵盖相关政策，包括“绿色技术”、“绿色技术创新”和“绿色创新”等关键词。

**描述性统计与分析**
从表4可以看出，绿色转型和升级（GTI）的平均值为4.963，标准差为30.587，表明中国企业目前提交的绿色专利申请数量相对较少，不同企业的GTI水平存在显著差异。解释变量绿色创新监管（GIR）的平均值为5.132，标准差为6.362。这表明绿色创新监管的整体效果较为一般，但其分布仍然相对集中。

**异质性分析**
本研究还从地区、行业和企业内部进行了异质性分析，以全面考察各种微观实体间政策效果的结构性差异。研究发现，尽管基本效应具有普遍性，但在政策的作用强度和传导路径上存在显著的群体间差异。在不同产权、行业性质和地区差异的影响下，绿色创新监管对企业绿色转型和升级的影响可能存在差异。

**研究结论**
本研究通过对中国2012年至2023年间上市公司的实证数据分析，系统地研究了绿色创新监管对企业绿色转型和升级的影响机制和后果。研究结果提供了有助于提高我国绿色创新政策框架有效性的有用信息。（1）首先，中国的绿色创新监管的数量和总体效果有所波动并有所增加，表明绿色转型在国家层面具有持续的重要性。

**作者贡献声明**
Lu Chen：撰写——审阅与编辑、撰写——初稿、项目管理、方法论。
Yanqin Lv：撰写——审阅与编辑、撰写——初稿、概念化。
Ping Yang：撰写——审阅与编辑、撰写——初稿、验证、软件。
Lei Liu：撰写——审阅与编辑、验证、监督、资源。

**资金支持**
本研究得到了国家社会科学基金（22XJY036）和新疆大学优秀博士创新项目（XJDX2025YJS018）的支持。Lu Chen是新疆大学经济与管理学院的博士生，研究兴趣包括数字化转型、技术创新和环境经济学。