《Business Strategy and the Environment》：Structural Constraints to Sustainable Supply Chain Diversification: Rare Earth Elements, Business Strategy and Resilience in the Energy Transition
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稀土元素（REEs）是低碳技术的关键投入，但其供应链仍高度集中且脆弱。尽管多元化被广泛宣传为增强供应链韧性的战略，其在战略材料系统中的可行性仍然有限。本研究构建了一个系统层面的框架，以解释稀土元素系统中可持续供应链多元化面临的结构性约束。基于全球价值链（GVC
稀土元素（REEs）是低碳技术的关键投入，但其供应链仍高度集中且脆弱。尽管多元化被广泛宣传为增强供应链韧性的战略，其在战略材料系统中的可行性仍然有限。本研究构建了一个系统层面的框架，以解释稀土元素系统中可持续供应链多元化面临的结构性约束。基于全球价值链（GVCs）、产业政策与可持续性视角，研究人员将稀土元素供应链概念化为由相互依赖的瓶颈、投资不确定性、生态系统锁定（Ecosystem Lock-in）与地缘政治约束共同塑造的社会技术系统（Socio-technical Systems）。分析表明，企业层面的多元化战略无法解决系统性脆弱性，尤其在中游加工与下游制造环节；相反，韧性取决于可持续发展、竞争力与供应安全之间的协同能力建设与战略对齐。研究发现对可持续供应链管理研究具有重要贡献，揭示了能源转型过程中市场驱动型多元化的局限性。
**研究背景与问题**
稀土元素（REEs）作为电动汽车、风力涡轮机、先进电子及国防系统的关键投入，是工业转型、能源转型与经济安全辩论的核心议题。然而，尽管全球地质资源分布相对广泛，稀土元素的生产与加工却高度集中——中国占据全球精炼产能的绝对主导地位，并在下游磁铁制造领域拥有压倒性份额。这种集中在中游和下游环节尤为突出，技术复杂性、资本密集度与累积能力构成了显著的进入壁垒。近年政策与产业界普遍将多元化视为缓解供应链风险的关键策略，包括多源采购、地理分散与战略储备等措施；可持续供应链管理（SCM）文献也将多元化与平衡经济、环境及社会目标相联系。但研究表明，在资本密集型产业中，多元化涉及效率与韧性之间的权衡，会提高协调成本并受结构性刚性约束；而稀土元素市场的小规模需求、价格波动与联产品（Co-production）结构进一步限制了供应响应能力。同时，出口管制、资源民族主义与技术地缘政治竞争使供应依赖成为经济治国手段的工具。既有文献虽对供应链风险、全球价值链治理及产业政策各有洞见，但多将多元化视为基本可行或可由政策驱动的策略，未能充分解释为何在经济与政治激励强烈的战略领域，多元化仍系统性地难以实现。
**研究目的与方法**
基于此，Klavdij Logo?ar 以稀土元素供应链为分析对象，提出核心研究问题：为何尽管存在强大的经济和政策激励，稀土元素供应链仍然保持结构性集中？研究采用概念性研究设计，运用整合性概念综合方法（Integrative Conceptual Synthesis），融合供应链韧性、全球价值链与产业政策三大文献流派的理论视角，并辅以国际能源署（IEA 2026）等权威机构的实证数据作为风格化事实，构建系统层面的理论解释框架。研究不旨在生成新的经验观察，而是通过理论建构，将多元化从"企业层面的战略选择"重新定位为"受系统条件制约的结果"。
**核心技术方法**
本研究以稀土元素为案例，运用整合性概念综合方法，结合供应链韧性、全球价值链与产业政策的理论视角，构建系统层面的理论框架；数据来源包括国际能源署（IEA 2026）的关键矿物供应链评估报告、美国地质调查局（USGS 2025）数据及学术文献、政策分析与行业报告等二手资料。
**研究结果**
**3.1 方法论路径**
研究采用概念性研究设计，通过三步框架开发过程：（1）系统回顾战略供应链集中与多元化结果的文献解释；（2）将解释归类为共同潜在机制；（3）将机制整合为系统层面框架。框架涵盖结构性瓶颈、投资不确定性下的投资壁垒、生态系统锁定以及地缘政治与制度约束四大相互关联的机制。
**3.2 框架构建**
研究提出系统层面概念框架，将稀土元素供应链概念化为由相互依赖的瓶颈、协调失灵与路径依赖动态塑造的社会技术系统。框架识别四类约束集——结构性、经济性、制度性与生态系统性约束，嵌入于能源转型需求、地缘政治风险与供应链中断等驱动因素之中，通过反馈机制使既有集中强化集群动态、不确定性延迟投资、地缘政治风险进一步阻碍多元化。
**3.3 中游瓶颈**
中游加工、分离与磁铁制造活动的集中与复杂性是关键结构性约束。尽管上游采矿活动地理分布较广，但中游环节因技术壁垒、资本密集度与累积能力而高度集中。这种结构性不对称使上游多元化受限于既有加工基础设施，仅关注资源开采的多元化战略无法解决价值链中的系统性关键瓶颈。
**3.4 不确定性下的投资壁垒**
稀土元素供应链具有高资本密集度、长项目周期及需求、价格和政策环境的高度不确定性。实物期权理论（Real-options Theory）强调，不确定性促使企业推迟不可逆投资；而小规模碎片化需求、价格波动与有限的市场信号透明度进一步放大了投资风险，形成"不确定性—结构集中"的自我强化反馈循环。
**3.5 生态系统锁定与集群效应**
工业集群、规模经济与知识积累形成自我强化优势，使既有生产枢纽难以被复制。稀土元素的集成化生态系统结合采矿、加工与制造活动，受益于密集供应商网络、熟练劳动力与难以转移的默会知识（Tacit Knowledge），产生递增规模收益，使新进入者面临更高壁垒。
**3.6 地缘政治与制度约束**
出口管制、资源民族主义与战略贸易政策增加市场波动与政策不确定性。各国不协调的产业政策可能导致投资重复、效率损失与市场碎片化，反而降低整体系统韧性。技术地缘政治不确定性（Techno-geopolitical Uncertainty）使企业对市场准入、监管环境和技术标准的前景更加不确定，抑制对替代供应链的长期投资。
**研究发现的实证背景**
国际能源署（IEA 2026）数据显示：2024年中国占全球磁体稀土元素开采量约60%，而在精炼分离环节占比升至约91%，在永久磁铁制造领域超过94%。美国、澳大利亚和缅甸在采矿环节作用显著，但均高度依赖外部加工分离能力。中国形成了从采矿、精炼、合金生产、磁铁制造到下游工业需求的垂直整合生态系统。能源转型驱动的清洁技术需求快速增长，但需求的元素间不均衡性与联产品结构使投资决策更加复杂；而政策反应多集中于上游采矿，未能充分应对中游瓶颈，且国家战略的不协调可能加剧而非缓解供应链脆弱性。
**讨论与意义**
研究对供应链韧性的理解提出重要理论转向：从企业中心视角转向系统层面视角，将韧性重新概念化为全球价值链配置的属性而非单个企业的策略。在战略材料系统中，单纯增加供应商数量或地理分散无法解决中游能力集中与系统性中断传播问题。研究表明，韧性与可持续性并非自动对齐，增加冗余或地理分散可能提高环境足迹，而循环经济解决方案受限于不完美回收率与反弹效应（Rebound Effects）。
在产业政策与经济安全方面，分析表明仅针对上游活动的政策难以实现有意义的多元化，必须将产业政策从"多元化导向"转向"全球价值链能力构建战略"。经济安全的概念需扩展至维护整个价值链的关键能力，包括协调公私投资、整合需求侧与供应侧措施。系统转型不可理解为供应的线性扩张，而是相互依赖的全球价值链结构重组，需发展新的加工能力、形成工业生态并协调供需动态。
**研究结论**
本研究通过整合供应链韧性、全球价值链与产业政策的理论视角，开发了系统层面的分析框架，识别出稀土元素供应链中制约多元化的四大结构性机制：中游加工与磁铁制造的相互依赖瓶颈、不确定性下的投资壁垒、生态系统锁定以及地缘政治与制度约束。分析表明，多元化在战略材料系统中既非普遍可行也不足以增强韧性；企业层面的多元化虽可能降低特定类型的中断风险，但无法解决全球价值链关键环节的结构性集中，使系统性脆弱性基本未变。循环材料流等替代策略同样受限于技术与经济约束。
研究作出三方面主要贡献：第一，将供应链韧性文献中的多元化从管理策略重新界定为受全球价值链结构特征决定的系统层面结果；第二，为全球价值链文献揭示战略领域跨阶段结构性不对称如何形成持续依赖并限制升级机会；第三，为产业政策与经济安全辩论表明有效干预必须覆盖整个供应链而非孤立环节。对可持续供应链管理的更广泛贡献在于证明韧性、可持续性与竞争力必须联合处理而非通过孤立策略应对。
基于研究发现，研究人员提出以下行动建议：优先发展精炼、分离和磁铁生产等中游能力；通过承购协议（Offtake Agreements）、公私合作伙伴关系和针对性融资工具支持长期投资机制；在生态系统层面而非仅聚焦单个企业或上游资源开采设计多元化战略；将回收、替代和循环经济倡议作为补充而非独立解决方案推进，同时认识其当前的技术与经济局限性。
未来研究需进一步量化不同政策干预在降低稀土元素全球价值链结构性依赖方面的有效性，考察回收与替代等新兴技术在重塑供应链结构中的作用，并通过锂、钴、镍、石墨等其他关键材料的比较研究评估框架的普适性。最终，战略性材料系统中的韧性不仅取决于多元化，更取决于供应链结构、能力与可持续性路径的协同转型。
