《Journal of Theoretical and Applied Electronic Commerce Research》：The Supply Chain Innovation and Application Pilot Policy and Corporate Green Innovation: Evidence from Chinese A-Share Listed Firms
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研究人员重新评估了中国2018年供应链创新与应用试点政策是否改变了企业绿色创新。该政策指定了55个试点城市和266家试点企业。为了解决处理分配中的模糊性，总部位于试点城市的企业构成主要处理组，而官方试点企业地位被单独分析。更新后的面板包含2011年至2023年
研究人员重新评估了中国2018年供应链创新与应用试点政策是否改变了企业绿色创新。该政策指定了55个试点城市和266家试点企业。为了解决处理分配中的模糊性，总部位于试点城市的企业构成主要处理组，而官方试点企业地位被单独分析。更新后的面板包含2011年至2023年4265家A股上市公司的33,473个公司-年度观测值；主规范将第t年的协变量与第t+1年的专利申请联系起来，因此结果延伸至2024年。模型包含企业和年份固定效应，并在试点城市设计中按城市进行推断聚类。试点城市暴露与log(1 + green invention patents)增加0.050相关 (p = 0.037)，相当于专利计数加一的5.16%变化，或在政策后控制均值处约增加0.271项专利。实用新型专利的相应试点城市系数为?0.041 (p = 0.060)。联合事件研究检验未拒绝相等的政策前趋势 (p = 0.653)，尽管发明效应在最近的结果队列中有所减弱。官方试点企业暴露与两种专利类型的正系数相关。稳健性结果混合：试点城市发明结果在负二项式估计和熵平衡下方向一致，但在PPML、行业-年份固定效应或倾向得分匹配下不显著。探索性渠道测试不支持人才结构、滞后技术新颖性或信息透明度作为候选路径。试点城市暴露与被引用专利的更高份额相关，但与显著降低的环境保护成本无关。因此，证据支持一个狭义的结论：试点城市估计与向以发明为导向且被引用更频繁的绿色创新的适度重新分配相一致，但平均因果幅度和因果渠道仍不确定。
数字供应链结合跨组织数据交换、电子交易记录、智能感知、云分析和基于平台的协调，能够使订单、库存、供应商绩效和环境属性跨越组织边界变得可见。然而，这种数字整合也带来了互补投资成本、治理风险，且可能使企业倾向于可测量的合规产出而非不确定的研究。因此，供应链数字化的环境后果是一个实证问题。2018年中国商务部等八个部门选定了55个试点城市和266家试点企业开展供应链创新与应用试点政策，这为研究该问题提供了理想场景。尽管近期研究普遍认为供应链数字化能促进绿色创新，但仍存在三个研究缺口：第一，政策同时分配给城市和企业，但实证描述常在两者间交替而未分离相应的估计量；第二，绿色专利申请包含大量零值，结果对模型设定高度敏感；第三，交互回归常被错误标记为中介效应，即使政策并未显著改变所提出的中介变量。为厘清不同处理效应并准确评估政策对绿色创新的因果影响，研究人员开展了这项研究。研究发现，试点城市暴露促进了发明专利申请并增加被引用份额，但未通过部分稳健性检验，且未发现明确的中介渠道；而试点企业直接参与则促进了两种专利的增加。该研究的重要意义在于强调政策实施应注重测量和学习，而非假设统一的绿色红利，对于电子商务和供应链平台，其治理价值在于可互操作的环境数据和可追溯记录。本研究发表在《Journal of Theoretical and Applied Electronic Commerce Research》。
研究人员的样本队列来源为中国上海和深圳A股上市公司。研究构建了包含2011至2023年协变量和2012至2024年专利结果的面板数据。主要采用双重差分法 (DID) 评估平均处理效应，模型包含企业和年份固定效应，并按城市进行聚类推断。使用事件研究法进行平行趋势检验。为检验稳健性，采用了负二项式回归、PPML、行业-年份固定效应、倾向得分匹配 (PSM) 以及熵平衡法。此外，运用探索性顺序渠道测试法检验了人才结构、技术新颖性和信息透明度三种机制。
4.2. 基线估计与处理定义
研究人员通过基线双重差分 (DID) 模型分析得出，试点城市暴露显著促进了绿色发明专利申请（β = 0.050, p = 0.037），而对实用新型专利申请产生边际显著的负向影响（β = ?0.041, p = 0.060）。同时，官方试点企业暴露对发明专利和实用新型专利申请均产生正向影响。这表明城市溢出暴露与企业直接参与是两种截然不同的处理效应。
4.3. 动态效应与平行趋势
通过事件研究法检验得出，政策实施前各年系数与零无显著差异，联合Wald检验的p值为0.653，未拒绝平行趋势假设。政策实施后，发明专利系数在2018至2022年显著为正，但在最新观察到的2024年结果队列中，效应变得不精确。这表明政策的平均效应并非在恒定规模上永久存在。
4.4. 选择与稳健性
研究人员通过多种替代模型检验得出，试点城市的发明结果在负二项式回归和熵平衡法中方向一致，但在PPML、行业-年份固定效应以及倾向得分匹配模型中不显著。这表明证据在多个模型中方向连贯，但并非完全稳健。
4.5. 经济规模
通过计算基线系数的经济规模得出，试点城市发明系数意味着专利申请量加一增加5.16%，在政策后控制均值下约相当于0.271项额外申请。这一估计较为温和，需结合其他不显著的稳健性模型结果综合看待。
5.1. 人才结构
研究人员通过探索性顺序渠道测试得出，试点城市暴露与研究开发人员比例下降相关，但乘积项不显著。因此，不支持人才结构作为绿色创新传导渠道的假设。
5.2. 滞后技术新颖性
通过测试企业新进入的四位国际专利分类 (IPC) 类别数量得出，试点城市暴露未能预测技术新颖性，且探索性乘积几乎为零。因此，不支持技术新颖性作为传导渠道。
5.3. 信息透明度
通过信息披露评级得分进行测试，试点城市暴露未能预测该得分，信息透明度渠道假设亦未获支持。
6.1. 环境规制与污染状态
通过相对环境规制指数中位数划分样本进行异质性分析，高环境规制与低环境规制子样本中的系数不显著且交互项为负，不支持高规制下政策效应更强的假设。但在重污染企业子样本中，试点城市对发明专利和实用新型专利的正向效应更为显著。这表明严格的合规压力可能增加了重污染企业从数字可追溯性中获取的价值。
6.2. 专利引用与环境保护成本
通过检验额外的结果变量发现，试点城市暴露与获得至少一次前向引用的绿色专利份额增加显著相关，每项专利的引用数也边际增加。然而，环境保护成本并未显著降低。这表明试点城市暴露可能改善部分绿色专利的可观察使用。
研究人员总结讨论部分指出，试点城市溢出效应与以发明为导向的创新重新分配相一致，而官方试点企业直接参与则增加了两种类型的专利。探索性测试不支持人才结构、技术新颖性或信息透明度作为候选渠道。被引用正向结果表明，即使总专利数对模型敏感，试点城市暴露仍可能改善部分绿色专利的可观察使用。重污染企业面临更高的合规风险，从数字监控和可追溯性中获得更大回报，而负向的高规制交互项则警告不能假设正式监管强度自动补充数字化。
研究结论部分表明，研究使用2011至2023年协变量面板，将绿色专利结果延伸至2024年，发现试点城市暴露与随后的绿色发明专利申请之间存在温和的正向基线关联，与实用新型专利申请存在边际负向关联，并具有正向的引用发生效应。官方试点企业暴露与两种专利类型均呈正相关。平行趋势未被拒绝，但部分稳健性估计不精确。探索性测试不支持人才结构、滞后技术新颖性或信息透明度作为候选渠道，且环境保护成本估计与零无显著差异。政策实施应强调测量和学习，而非假设统一的绿色红利；对于电子商务和供应链平台，其治理价值在于可互操作的环境数据、供应商验证、可追溯的交易记录和可审计性，而不是专利数量的统一增加。研究仍存在局限，如总部城市处理可能无法捕捉其他地点的机构，企业选择非随机，专利类型是创新动机的不完美代理，前向引用被右截断等。未来研究可使用机构层面的暴露、更长的引用窗口以及可信的工具或断点。
